Финансовый рынок
Финансовый рынок — это система отношений, в которой временно свободные денежные средства переходят от одних участников к другим: от сберегателей к заёмщикам, от инвесторов к организациям и государству. На этой странице разобраны движение денег, кредит, ценные бумаги и основные участники рынка; перед чтением полезно повторить тему финансовой системы.
Что такое финансовый рынок
Финансовый рынок — это сфера экономических отношений, где осуществляются купля-продажа финансовых активов и движение денежных средств между теми, у кого есть временно свободные деньги, и теми, кому они необходимы.
Главная задача финансового рынка — перераспределять денежные ресурсы. Например, гражданин откладывает часть дохода, а предприятие получает кредит на покупку оборудования. В результате сбережения превращаются в инвестиции, то есть в средства, направленные на развитие производства.
- Посредническая функция — соединение владельцев денег и тех, кому нужны средства.
- Перераспределительная функция — перемещение денежных ресурсов между гражданами, организациями, банками и государством.
- Ценообразующая функция — формирование цены финансовых активов, например процентной ставки или курса ценной бумаги.
- Информационная функция — предоставление сведений о спросе, предложении, рисках и возможной доходности.
- Регулирующая функция — установление правил и контроль за участниками рынка.
Финансовый рынок включает несколько взаимосвязанных частей. На кредитном рынке предоставляются и возвращаются займы; на рынке ценных бумаг выпускаются и обращаются акции, облигации и другие инструменты; валютный рынок связан с обменом национальных валют. Электронные способы перевода денег обслуживают движение средств, но электронные платежи сами по себе не являются отдельным видом финансового актива.
Участники и движение денежных средств
Участников финансового рынка можно разделить на несколько групп.
| Участник | Роль на финансовом рынке | Пример |
|---|---|---|
| Домохозяйства | Сберегают деньги, получают кредиты, покупают ценные бумаги | Вкладчик, заёмщик, инвестор |
| Фирмы | Привлекают средства для производства и развития | Получатель кредита, эмитент облигаций |
| Государство | Занимает средства, регулирует рынок, размещает государственные ценные бумаги | Эмитент облигаций |
| Банки и иные финансовые организации | Посредничают между владельцами денег и заёмщиками | Банк, страховая организация, брокер |
| Инвесторы | Предоставляют капитал в расчёте на доход или сохранение средств | Покупатель акции или облигации |
| Регулятор | Устанавливает правила и следит за их соблюдением | Центральный банк |
Финансовый поток может идти прямо или через посредника. При прямом финансировании инвестор приобретает ценную бумагу, выпущенную фирмой или государством. При косвенном финансировании деньги сначала поступают в банк, например на вклад, а затем банк выдаёт их другому клиенту в виде кредита.
Деньги переходят к тому участнику, который готов предоставить за них встречное благо: процент по кредиту, доход по ценной бумаге, возможность пользоваться капиталом или услугу финансового посредника. Чем выше риск невозврата или потери стоимости, тем большей доходности обычно требует инвестор.
Безналичные деньги существуют в форме записей на банковских счетах. Когда банк выдаёт кредит, на счёте заёмщика появляется сумма, которой он может распоряжаться. После погашения кредита сумма долга уменьшается. Поэтому важно различать движение денег между счетами и движение наличных купюр.
Кредит и кредитные отношения
Кредит — это передача денег или вещей во временное пользование на условиях возвратности, срочности и, как правило, платности.
- Возвратность: заёмщик обязан вернуть полученные средства.
- Срочность: кредит возвращается в установленный срок.
- Платность: за пользование деньгами обычно уплачивается процент.
- Обеспеченность: иногда возврат гарантируется залогом, поручительством или иным способом.
Кредитором может быть банк, организация, государство или гражданин. Заёмщик получает средства и принимает обязанность вернуть их. Условия фиксируются в кредитном договоре: указываются сумма, срок, процентная ставка, порядок платежей, штрафы и другие условия.
| Вид кредита | Кому предоставляется | Особенность |
|---|---|---|
| Потребительский | Гражданину | На товары, услуги или личные расходы |
| Ипотечный | Гражданину или семье | На покупку недвижимости, обычно под залог |
| Предпринимательский | Фирме или предпринимателю | На развитие бизнеса и текущие расходы |
| Государственный | Государству или государством | Связан с государственными заимствованиями |
| Коммерческий | Фирмам | Может предоставляться в форме отсрочки платежа |
Гражданин взял кредит 100 000 рублей на один год. По условиям договора он должен вернуть 112 000 рублей. Определим переплату и её смысл.
- Из общей суммы возврата вычитаем полученную сумму: 112 000 − 100 000 = 12 000 рублей.
- 12 000 рублей — переплата за пользование кредитом, если в договоре нет других платежей.
- Если отдельно указана комиссия или страховка, их также нужно учитывать при оценке полной стоимости кредита.
- Вывод: сравнивать предложения следует не только по названной процентной ставке, но и по общей сумме выплат, сроку и дополнительным условиям.
Кто получает процент по кредиту, если банк выдал заём из средств вкладчиков?
Не путайте кредит с безвозмездной помощью: кредит нужно вернуть. Не считайте, что низкая ставка всегда означает самый дешёвый заём: важны комиссии, страховки, штрафы и срок. Не смешивайте кредитора и заёмщика: кредитор предоставляет средства, заёмщик их получает и возвращает. Просрочка может ухудшить кредитную историю.
Ценные бумаги и инвестиции
Ценная бумага — это документарное или бездокументарное финансовое право, подтверждающее имущественные права владельца и позволяющее получать доход или распоряжаться этим правом в установленном порядке.
К основным ценным бумагам относятся акции и облигации. Акция подтверждает долю владельца в капитале акционерного общества. Акционер может получать дивиденды, если принято решение об их выплате, и в некоторых случаях участвовать в управлении. Облигация удостоверяет долг эмитента перед владельцем. Эмитент обязан вернуть номинальную стоимость в установленный срок и может выплачивать купонный доход.
| Признак | Акция | Облигация |
|---|---|---|
| Что подтверждает | Долю в капитале компании | Долговое обязательство |
| Доход | Дивиденд или рост цены | Купон и возврат номинала |
| Срок обращения | Обычно не установлен заранее | Обычно установлен |
| Риск | Может быть высоким и зависит от компании | Зависит от надёжности эмитента |
| Положение владельца | Совладелец компании | Кредитор эмитента |
Компания, выпускающая ценные бумаги, называется эмитентом. Покупатель бумаги рассчитывает на доход, но принимает риск: цена акции может снизиться, а эмитент облигации может нарушить обязательства. Поэтому инвестор оценивает надёжность, срок, ликвидность, доходность и риск.
При выборе нескольких активов инвестор формирует инвестиционный портфель. Распределение денег между разными активами называется диверсификацией инвестиций: она помогает уменьшить зависимость результата от одного актива, хотя не устраняет риск полностью.
Как правило, более высокая ожидаемая доходность связана с более высоким риском. Обещание очень большого дохода без риска должно вызывать осторожность: доходность нельзя рассматривать отдельно от вероятности потери денег и срока вложения.
Как безопасно анализировать финансовое решение
- Определить цель: сохранить деньги, получить доход, купить товар или профинансировать дело.
- Проверить срок: когда деньги понадобятся и можно ли ждать окончания вложения.
- Сравнить полную стоимость кредита либо ожидаемую доходность и возможные расходы.
- Оценить риск потери денег, изменения цены и невыполнения обязательств.
- Изучить договор и не передавать коды, пароли и данные карты посторонним.
Банковский вклад и инвестиция — не одно и то же. Вклад означает размещение денег в банке на условиях договора, а покупка ценной бумаги связана с рыночным риском. Банковский счёт используется для хранения и расчётов, но сам по себе не всегда приносит доход.
Нельзя считать любую ценную бумагу гарантированно прибыльной. Прошлый рост цены не доказывает будущий рост, а высокая обещанная доходность может означать повышенный риск. Также не следует вкладывать все средства в один актив: это противоречит принципу диверсификации.
Проверь себя
Главное
- Финансовый рынок перераспределяет деньги между сберегателями, заёмщиками, инвесторами, фирмами и государством.
- Кредит строится на возвратности, срочности и обычно платности; условия закрепляются в кредитном договоре.
- Акция подтверждает долю в капитале, а облигация — долг эмитента перед владельцем.
- Доходность связана с риском, поэтому при выборе вложения важны срок, надёжность, ликвидность и возможные потери.
- Диверсификация снижает зависимость результата от одного актива, но не делает инвестиции полностью безопасными.